Glosario

Glosario de análisis fundamental

Los conceptos que necesitas para leer los estados financieros de una empresa y valorar una acción, explicados en español con fórmulas, ejemplos numéricos y el dato de hoy de empresas reales.

A

Acciones de crecimiento vs valor: Growth frente a value: cómo se distinguen, qué dice la evidencia y cómo combinarlos.
Activos y pasivos: Qué son, corrientes y no corrientes, capital contable y cómo leerlos en el balance.
Altman Z-Score: La fórmula Z de Altman, su escala clásica y por qué no sirve para bancos.
Análisis financiero: Análisis vertical, horizontal y por razones financieras, con un ejemplo completo.
Análisis fundamental: Qué es, cómo se hace paso a paso y en qué se diferencia del análisis técnico.
Análisis técnico vs fundamental: Las diferencias, los supuestos de cada uno, lo que dice la evidencia y cómo combinarlos.
Apalancamiento financiero: Deuda/patrimonio, deuda neta/EBITDA y cobertura de intereses, con su lectura.

B

Balance general: Activo, pasivo y patrimonio: la foto de lo que la empresa tiene y lo que debe.
Beta de una acción: Qué mide la beta, cómo se calcula y la diferencia entre beta apalancada y desapalancada.
Blue chips: Qué son las acciones blue chip, cómo se reconocen y sus riesgos.
BPA (beneficio por acción): Beneficio o utilidad por acción: cómo se calcula, BPA diluido y su relación con el PER.

C

CAGR: La tasa de crecimiento anual compuesta: fórmula, cálculo en Excel y por qué el promedio engaña.
Capital de trabajo: Capital de trabajo (fondo de maniobra), su fórmula y el ciclo de conversión del efectivo.
Capitalización bursátil: El valor de mercado de una empresa: cálculo, large, mid y small caps.
CAPM: El modelo de valoración de activos: fórmula, prima de riesgo y costo del patrimonio.
Cómo analizar una acción: El checklist completo: negocio, crecimiento, salud, valoración y riesgos.
Cómo invertir en acciones: La guía para empezar: objetivos, corredor, diversificación, riesgos y cómo analizar una empresa.
Cómo leer estados financieros: Guía práctica: qué mirar primero en el balance, los resultados y el flujo de efectivo.
Cómo valorar una acción: La guía completa, de los tres enfoques al ejemplo paso a paso.

D

Deuda neta: Deuda menos caja: cómo se calcula, la razón deuda neta/EBITDA y la caja neta.
Dividend yield y payout: Cómo evaluar un dividendo y su sostenibilidad.
Dividendos: Qué son, cómo funcionan las fechas de pago y por qué unas empresas pagan y otras no.

E

EBIT: La utilidad operativa: fórmula, margen EBIT y su diferencia con el EBITDA.
EBITDA: Qué mide, cómo se calcula, el margen EBITDA y lo que deja fuera.
Estado de flujo de efectivo: De dónde sale y a dónde va el efectivo: operación, inversión y financiamiento.
Estado de resultados: Ventas, costos y utilidad: cómo gana (o pierde) dinero la empresa.
Estados financieros: Los tres estados que publica toda empresa y cómo leerlos juntos.
EV/EBITDA: El múltiplo neutral a la deuda.

F

Flujo de caja descontado (DCF): La fórmula del DCF con un ejemplo de cinco años.
Flujo de caja libre: El efectivo que queda tras invertir: fórmula, FCFF frente a FCFE y FCF yield.

I

Informe 10-K y 10-Q: Qué son los reportes anuales y trimestrales ante la SEC y cómo leerlos en español.
Interés compuesto: La fórmula, la regla del 72 y cómo actúa con dividendos reinvertidos.

M

Margen de seguridad: Comprar por debajo del valor estimado, según Graham.
Margen de utilidad: Margen bruto, operativo y neto: qué mide cada uno y cómo compararlos.
Modelo de Gordon: El modelo de descuento de dividendos: fórmula, ejemplo y sensibilidad a k y g.
Múltiplos de valoración: Valorar por comparables con PER, EV/EBITDA, P/VC y precio/ventas, paso a paso.

P

PEG ratio: El PER ajustado por crecimiento: fórmula, lectura de Peter Lynch y sus trampas.
PER: Qué significa el PER y cómo interpretarlo.
Piotroski F-Score: Los 9 criterios de Piotroski para medir la fortaleza contable de una empresa.
Precio / ventas: El múltiplo P/S y el EV/ventas: cuándo sirven y cuándo engañan.
Precio objetivo: Qué es el precio objetivo de una acción, cómo lo calculan los analistas y sus sesgos.

Q

Qué es un ETF: Cómo funciona un ETF, costos (TER), acumulación o distribución y cómo elegir uno.

R

Ratio de liquidez: Razón corriente y prueba ácida: si la empresa puede pagar lo que vence pronto.
Ratios financieros: Los ratios (razones financieras) de valoración, rentabilidad y solvencia.
Ratios por sector: PER, ROE, márgenes y deuda medianos de cada sector, con el dato de hoy.
Recompra de acciones: Por qué una empresa recompra sus acciones, cómo afecta al BPA y cuándo destruye valor.
Reporte de resultados: La temporada de resultados: BPA real frente al estimado, sorpresas y guidance.
ROA: La rentabilidad sobre los activos y por qué completa lo que el ROE no dice.
ROCE: La rentabilidad sobre el capital empleado y su diferencia con el ROIC y el ROE.
ROE: La rentabilidad sobre el patrimonio: fórmula, análisis DuPont y qué es un ROE alto.
ROIC: El retorno sobre el capital invertido y su comparación con el WACC.

T

TIR (tasa interna de retorno): Qué es la TIR, cómo calcularla con aportes periódicos y su diferencia con el VAN.

U

Utilidad neta: El beneficio neto: cómo se calcula, el margen neto y qué lo distorsiona.

V

Valor contable: Valor en libros por acción y el múltiplo precio/valor contable (P/VC).
Valor de empresa (EV): El enterprise value: fórmula, diferencia con la capitalización y su uso en múltiplos.
Valor justo: Qué es el valor justo de una acción y cómo se estima.
Valoración de empresas: Los métodos de valoración (DCF, múltiplos, dividendos, EPV) y cuándo usar cada uno.
Value investing: Qué es la inversión en valor y cómo empezar.

W

WACC: El costo promedio ponderado de capital, el CAPM y cómo se usa en un DCF.

¿Quieres verlo aplicado? Cada ficha de empresa muestra estos ratios con el dato de hoy, y la metodología explica cómo VALUETIK estima el valor justo.