Interés compuesto: qué es, fórmula y cómo funciona en acciones
El interés compuesto es el mecanismo por el cual los rendimientos que genera una inversión se suman al capital y, a partir de ese momento, también generan rendimientos propios, de modo que el dinero crece sobre una base cada vez mayor. Es la diferencia entre ganar intereses solo sobre lo que aportaste y ganarlos también sobre lo ya ganado. Con plazos largos, ese efecto acumulado explica la mayor parte del resultado final, por encima incluso de la tasa elegida. En esta guía verás la fórmula, la comparación con el interés simple, la regla del 72, cómo funciona con dividendos reinvertidos en acciones y cómo calcularlo en Excel.
El interés compuesto depende de tres variables: la tasa, el tiempo y la constancia de reinvertir. El tiempo es la más poderosa porque actúa como exponente: duplicar el plazo hace mucho más que duplicar el resultado. En acciones, el equivalente es reinvertir dividendos y mantener la inversión, pero los rendimientos no son fijos y la rentabilidad pasada no garantiza la futura.
Qué es el interés compuesto
Cuando una inversión paga un rendimiento y ese rendimiento no se retira, pasa a formar parte del capital. En el periodo siguiente, la tasa se aplica sobre una cifra mayor. Repetido muchos años, el resultado sigue una curva exponencial y no una línea recta.
El concepto aplica igual a una cuenta de ahorro, a un depósito a plazo, a un bono cuyos cupones se reinvierten o a una cartera de acciones cuyos dividendos (/aprende/dividendos) se usan para comprar más acciones. Según el país se habla de rendimiento o de rentabilidad, de intereses o de ganancias, pero la mecánica es la misma.
El interés compuesto también actúa en contra: en una deuda de tarjeta de crédito, los intereses no pagados se suman al saldo y generan nuevos intereses. Y las comisiones anuales de un fondo, aunque parezcan pequeñas, se componen igual que los rendimientos y reducen el resultado final de forma desproporcionada.
Fórmula del interés compuesto
La fórmula básica es: VF = VP × (1 + r)^n, donde VF es el valor futuro, VP el capital inicial, r la tasa por periodo y n el número de periodos.
Si los intereses se capitalizan m veces al año (mensual, trimestral), la fórmula pasa a ser VF = VP × (1 + r / m)^(m × n). Por eso una tasa nominal del 10 % anual capitalizada mensualmente equivale a una tasa efectiva de (1 + 0,10 / 12)^12 − 1 = 10,47 % anual. En España esa tasa efectiva se conoce como TAE; en varios países de Latinoamérica, como tasa efectiva anual o TEA.
Cuando además se hacen aportes periódicos iguales al final de cada periodo, el valor futuro de esos aportes es: VF = A × [(1 + r)^n − 1] / r, donde A es el aporte. Es la fórmula que hay detrás de cualquier simulador de ahorro.
- VP: capital inicial.
- r: tasa por periodo (anual, mensual…).
- n: número de periodos.
- m: número de capitalizaciones al año.
- A: aporte periódico.
Interés simple vs interés compuesto: un ejemplo
Con interés simple, el rendimiento se calcula siempre sobre el capital inicial. Con interés compuesto, sobre el capital acumulado. Toma 10.000 dólares al 7 % anual durante 10 años.
Interés simple: 10.000 × 0,07 = 700 por año; en 10 años, 7.000 de intereses y un total de 17.000.
Interés compuesto: 10.000 × 1,07^10 = 10.000 × 1,967151 = 19.671,51. La diferencia, 2.671,51, son intereses generados por intereses anteriores.
La brecha se ensancha con el tiempo. A 30 años y al 8 % anual, 10.000 se convierten en 10.000 × 1,08^30 = 100.626,57, unas diez veces el capital inicial, mientras que con interés simple serían 10.000 + 10.000 × 0,08 × 30 = 34.000.
La regla del 72
La regla del 72 permite estimar de cabeza cuántos años tarda un capital en duplicarse: se divide 72 entre la tasa anual expresada en número entero. Al 8 %, 72 / 8 = 9 años; y en efecto, 1,08^9 = 1,999, prácticamente el doble.
Funciona bien para tasas entre el 4 % y el 12 %. Al 6 %, la regla da 12 años, y 1,06^12 = 2,012. Al 12 %, da 6 años, y 1,12^6 = 1,974, algo por debajo del doble. Para tasas muy altas o muy bajas pierde precisión.
La regla también sirve al revés: si quieres duplicar tu dinero en 9 años, necesitas aproximadamente un 8 % anual. Y aplicada a la inflación muestra cuánto tarda en perder la mitad de su poder de compra el dinero que no rinde: con una inflación del 6 %, unos 12 años.
Interés compuesto en acciones con dividendos reinvertidos
En las acciones no hay una tasa fija, pero el mecanismo es el mismo. La rentabilidad total de una acción tiene dos componentes: la variación del precio y los dividendos. Si los dividendos se reinvierten comprando más acciones, el número de acciones crece y cada dividendo futuro se paga sobre una cantidad mayor.
Ejemplo hipotético con cifras redondas: inviertes 10.000 en una acción cuyo precio sube un 6 % al año y que paga cada año un dividendo equivalente al 3 % del precio al inicio de ese año. Si reinviertes el dividendo, cada año el valor de tu posición se multiplica por 1,06 + 0,03 = 1,09. En 20 años: 10.000 × 1,09^20 = 56.044,11.
Si en cambio cobras los dividendos en efectivo y no los reinviertes, la posición vale 10.000 × 1,06^20 = 32.071,35, y los dividendos cobrados suman 300 × (1,06^20 − 1) / 0,06 = 11.035,68. En total, 43.107,03. La diferencia con el caso reinvertido, 12.937,08, es puro efecto compuesto de los dividendos.
Este ejemplo es ilustrativo: en la realidad los precios fluctúan, los dividendos pueden recortarse y los impuestos sobre dividendos reducen lo que se reinvierte. Para ver la rentabilidad real con dividendos de empresas concretas, la ficha de cada acción en VALUETIK (/acciones) muestra su rentabilidad anual compuesta a 1, 3, 5 y 10 años, y esta página incluye más abajo un bloque de ejemplos reales con ese dato y la mediana de cada sector.
Aportes periódicos, inflación y la calculadora de VALUETIK
Para la mayoría de las personas el interés compuesto se combina con aportes regulares. Con 1.200 dólares al año aportados al final de cada año durante 30 años y un rendimiento constante del 7 %, el valor final es 1.200 × (1,07^30 − 1) / 0,07 = 113.352,94. Se aportaron 36.000; el resto, 77.352,94, lo generó la capitalización.
La inflación reduce ese resultado en términos de poder de compra. La tasa real se calcula como (1 + tasa nominal) / (1 + inflación) − 1: con un rendimiento del 9 % y una inflación del 3 %, la tasa real es 1,09 / 1,03 − 1 = 5,83 %, no el 6 % que daría una simple resta.
La calculadora de interés compuesto de VALUETIK (/herramientas/interes-compuesto) es gratuita y va un paso más allá que una fórmula con tasa fija: permite simular aportes periódicos en acciones y ETF (/aprende/que-es-un-etf) reales usando sus precios y dividendos históricos, ajustar por inflación y fijar una meta. Es útil para ver cómo se habría comportado un plan concreto, con sus caídas incluidas, y no solo la curva teórica.
Cómo calcular el interés compuesto en Excel
Con el capital en B1, la tasa en B2 y los años en B3, la fórmula directa es =B1*(1+B2)^B3. Para el ejemplo de 10.000 al 7 % durante 10 años, devuelve 19.671,51.
La función financiera equivalente es =VF(B2;B3;0;-B1). El capital va con signo negativo porque es una salida de dinero. Para incluir aportes anuales, el tercer argumento es el aporte: =VF(7%;30;-1200) devuelve 113.352,94. Si los aportes son mensuales, divide la tasa entre 12 y multiplica los periodos por 12: =VF(7%/12;360;-100).
Para despejar la tasa necesaria para alcanzar una meta, usa =TASA(B3;0;-B1;meta); para saber cuántos periodos hacen falta, =NPER(B2;0;-B1;meta). La tasa resultante de un capital que crece sin aportes es su CAGR (/aprende/cagr); si hay aportes irregulares, la medida correcta es la TIR (/aprende/tir).
- =B1*(1+B2)^B3 → valor futuro de un capital único.
- =VF(7%;30;-1200) → valor futuro de aportes anuales.
- =VF(7%/12;360;-100) → aportes mensuales durante 30 años.
- =NPER(8%;0;-10000;20000) → años para duplicar al 8 % (unos 9).
Errores comunes y límites del interés compuesto
Las curvas exponenciales impresionan, pero conviene leerlas con cuidado. Estos son los errores más habituales:
- Suponer rendimientos constantes: en acciones, la secuencia de rentabilidades importa; una caída fuerte cerca del final pesa mucho.
- Ignorar comisiones e impuestos: un 1 % anual de costes, compuesto durante 30 años, puede llevarse una parte muy relevante del resultado.
- Olvidar la inflación: un valor futuro nominal sobrestima el poder de compra real.
- Confundir tasa nominal y efectiva: la frecuencia de capitalización cambia la tasa efectiva.
- Retirar los rendimientos: si los dividendos o intereses se gastan, el efecto compuesto desaparece.
- Tomar la proyección como promesa: ningún simulador garantiza resultados y la rentabilidad pasada no garantiza la futura.
Interés compuesto en acciones reales: rentabilidad anual con dividendos (al 1 de octubre de 2026)
Así se ve hoy en empresas conocidas. Los datos salen del cierre diario que usa VALUETIK y se actualizan solos; cada nombre lleva a la ficha completa de la empresa.
| Empresa | Sector | CAGR 10 años | CAGR 5 años |
|---|---|---|---|
| AppleAAPL | Tecnología | +28.9% | +18.7% |
| MicrosoftMSFT | Tecnología | +25.9% | +13.1% |
| NVIDIANVDA | Tecnología | +63.7% | +62.1% |
| AlphabetGOOGL | Comunicación | +23.9% | +20.1% |
| Amazon.comAMZN | Consumo cíclico | +19.5% | +8.6% |
| MercadoLibreMELI | Consumo cíclico | +24.8% | +0.3% |
| Coca-ColaKO | Consumo defensivo | +10.7% | +13.5% |
| Johnson & JohnsonJNJ | Salud | +11.2% | +13.2% |
| WalmartWMT | Consumo defensivo | +17.8% | +19.6% |
| McDonald'sMCD | Consumo cíclico | +9.7% | +1.4% |
| Exxon MobilXOM | Energía | +11.2% | +26.1% |
| JPMorgan ChaseJPM | Finanzas | +20.5% | +17.6% |
CAGR 10 años: mediana por sector
Mediana entre las empresas con ficha en VALUETIK y capitalización de al menos 2 mil millones de dólares. Sirve de referencia para comparar una empresa con las de su sector, no como umbral de lo que está bien o mal.
| Sector | Mediana | Empresas |
|---|---|---|
| Tecnología | +16.2% | 208 |
| Industria | +12.9% | 218 |
| Finanzas | +11.5% | 261 |
| Materiales | +11.4% | 113 |
| Salud | +10.9% | 143 |
| Energía | +10.8% | 89 |
| Consumo cíclico | +10.1% | 154 |
| Servicios públicos | +7.8% | 63 |
| Consumo defensivo | +6.7% | 74 |
| Inmobiliario | +5.1% | 82 |
| Comunicación | +3.5% | 66 |
«—» indica que el dato no aplica o no está disponible (por ejemplo, ratios de liquidez y deuda en bancos y aseguradoras, que se analizan con otras métricas). Información educativa, no es asesoría de inversión.
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¿Qué es el interés compuesto en palabras simples?
Es ganar intereses sobre los intereses. Los rendimientos de cada periodo se suman al capital y en el periodo siguiente también generan rendimientos. Por eso 10.000 al 7 % anual durante 10 años se convierten en 19.671,51 con interés compuesto, frente a 17.000 con interés simple.
¿Cuál es la fórmula del interés compuesto?
La fórmula es VF = VP × (1 + r)^n, donde VF es el valor futuro, VP el capital inicial, r la tasa por periodo y n el número de periodos. Si la capitalización es m veces al año, se usa VF = VP × (1 + r/m)^(m × n). En Excel se calcula con =VF(tasa;periodos;aporte;-capital).
¿Qué diferencia hay entre interés simple y compuesto?
En el interés simple los rendimientos se calculan siempre sobre el capital inicial; en el compuesto, sobre el capital más los rendimientos acumulados. A corto plazo la diferencia es pequeña, pero crece con el tiempo: a 30 años y al 8 %, 10.000 se convierten en unos 100.627 con interés compuesto frente a 34.000 con simple.
¿Qué es la regla del 72?
Es un atajo para estimar cuántos años tarda un capital en duplicarse: se divide 72 entre la tasa anual. Al 8 %, unos 9 años; al 6 %, unos 12 años. Es bastante precisa para tasas entre el 4 % y el 12 % y también sirve para estimar cuánto tarda la inflación en reducir a la mitad el poder de compra.
¿Cómo funciona el interés compuesto en las acciones?
En las acciones no hay una tasa fija, pero el efecto compuesto aparece al reinvertir los dividendos y mantener la inversión. Cada dividendo reinvertido compra más acciones, que a su vez generan nuevos dividendos y se benefician de la subida del precio. Los resultados varían cada año y pueden ser negativos en algunos periodos.
¿Cuánto tengo que invertir al mes para llegar a una meta?
Depende del plazo, del rendimiento supuesto y de la inflación. En Excel puedes despejarlo con =PAGO(tasa/12;meses;0;-meta). La calculadora de interés compuesto de VALUETIK permite además probar el plan con precios y dividendos reales de acciones y ETF, ajustando por inflación, para ver un rango más realista que una tasa fija.
¿Qué es más importante en el interés compuesto, la tasa o el tiempo?
Ambos importan, pero el tiempo suele pesar más porque actúa como exponente. Duplicar el plazo de 15 a 30 años al 8 % multiplica el resultado final por más de tres, mientras que subir la tasa de 7 % a 8 % en 30 años lo aumenta en torno a un 32 %. Empezar antes suele tener más efecto que buscar unas décimas más de rendimiento.
Fuentes
- U.S. Securities and Exchange Commission — Calculadora de interés compuesto de Investor.gov
- U.S. Securities and Exchange Commission — Investor.gov
- Soporte de Microsoft — funciones VF, TASA, NPER y PAGO de Excel
- Jeremy J. Siegel — Stocks for the Long Run (McGraw-Hill)